科技巨子惊魂十日：iPhone无需大提价，苹果一夜从ICU到KTV

liukang20244天前今日吃瓜438

路透社稍早前就发表，3 月底，苹果罕见地包下多架货运航班，将 600 吨 iPhone（或多达）从印度紧迫运往美国。

原因很简略，iPhone 的出产制作严峻依靠全球供应链，尤其是亚洲供应链，但就在 4 月 2 日，美国宣告将对包含我国在内的全球交易同伴征收至少 10%的「对等关税」。对华关税更是加征 34%，尔后更是不断加码，增至 145%。

不过工作很快就产生了回转。

当地时间 4 月 11 日晚，美国海关与边境维护局（CBP）又火速宣告，将对部分电子产品豁免「对等关税」，包含智能手机、笔记本电脑、处理器、内存、硬盘、显现设备和半导体设备等，现已付出的「对等关税」能够退税。

图/美国海关与边境维护局

简略来说，苹果向美国商场进口我国/印度制作的iPhone，或许微软、英伟达等美国科技巨子进口处理器等芯片产品，现在都能免受「对等关税」的直接影响了。另一方面，我国在内的亚洲供应链厂商和终端厂商，比方京东方的 LCD/LED 面板、联想的笔记本电脑、三星的智能手机卖到美国，也能免受「对等关税」的直接影响。

从方针出台到施行，再到回调，仅仅才曩昔十天。美国政府这一系列操作显得适当「着急」，让全世界跟着坐了几波过山车，科技厂商在通过惊魂几夜后发现不过是虚惊一场。而默许一系列电子产品「豁免」的背面，是美国政府面临的实践难题：

美国的科技产品离不开亚洲，离不开我国。

所以，美国豁免了这些电子产品。美国科技巨子需求喘息，美国顾客也需求价格不疯涨的手机、平板、笔记本电脑、硬盘等电子产品。当然，新的豁免方针也注定影响很多的我国厂商。

iPhone 不涨了，苹果一夜从ICU到KTV

「这下 iPhone 没理由涨价了吧。」

这句网友的戏弄，背面是美国政府一番实践主义退让的成果。本轮美国对等关税豁免中，最要害的产品之一便是智能手机。

要知道，iPhone 简直是整个美国消费电子商场的「国民硬通货」。商场研究机构 Counterpoin Research 的陈述显现，2024 年四个季度苹果公司在美国智能手机商场的比例都保持在 50%以上，第四季度乃至一家的比例就达到了 65%。

图/ Counterpoin Research

而据彭博社此前测算，假如彻底转嫁对等关税的本钱（极点状况的测算），苹果不得不将一台 Pro Max 价格从 1599 美元进步至 2300 美元，涨幅近 45%。在当时高利率高通胀的经济环境下，这个价格毫无疑问将直接冲击顾客的换机需求。

即使依照更实践的战略——将关税加征本钱不同程度分摊到自身、上下游、顾客以及其他商场，也必然会影响到 iPhone 未来的出售体现。

不过豁免方针出台后，iPhone 在美国商场的定价逻辑暂时得以保持。苹果从我国郑州、印度金奈工厂出货的设备不会因关税暴升而被逼涨价。受此影响，包含很多的「果链」厂商，如舜宇光学、立讯精细等，理论上中短期内也不必忧虑苹果订单的大幅减少。

至于国行 iPhone，事实上依照雷科技此前剖析，豁免方针出台前遭到的影响就比较小，出台后理论上受影响就更小。更重要的是，依据我国海关总署最新规则，苹果全系芯片（都不在美国本乡「流片」）也不受我国对美惩罚性关税直接影响，影响 iPhone 本钱的中短期要素就更小了。

图/雷科技

别的不仅仅苹果，三星和联想（包含摩托罗拉）也将获益于新的豁免方针，可不受「对等关税」直接影响，将旗下智能手机进口到美国商场。至于小米、OPPO、vivo 以及华为等厂商，由于在美商场比例很有限，豁不豁免的影响都很小。

PC 工业地震后，将靠「豁免」方针一夜回血

手机之外，PC 能够说是美国「对等关税」影响最大的一个中心职业。在「对等关税」宣告之后，包含惠普、戴尔、宏碁、华硕和联想在内的简直全部干流 PC 品牌都挑选了暂停发往美国的出货方案，为期两周，以待方针明朗化。

还有部分厂商如雷蛇和 Framework 直接暂停了美国商场的出售，Framework 乃至指出，本来的定价便是以我国台湾地区进口「0 关税」的规范进行设置的，但由于 10%的基准「对等关税」，旗下入门级产品假如持续出售就真的是「赔本卖」。

图/ X

依照最新的豁免方针，除了占有 PC 商场必定大头且最受重视的笔记本电脑，包含作为 PC 产品的中心零部件，处理器、内存、硬盘、主板等都在这次豁免清单之中。

理论上，假如状况没有产生大的改变，PC 工业将在「两周的调查期」后回归正常节奏。惠普和戴尔两家美国厂商自不必说，在 2024 年美国 PC 商场比例位居前二（Canalys 数据），分别为 25.3%、22.8%，必定不会抛弃。

而作为全球出货量最大的 PC 品牌，联想仍是美国商场第三大厂商，天然也不或许抛弃。更何况，联想不只有坐落我国合肥的中心拼装工厂，还有辐射美洲商场的墨西哥工厂以及辐射欧洲的匈牙利工厂，即使是最糟糕的状况下，依然有时机保持相对的本钱优势。

图/联想

但豁免方针的到来，无疑给联想、惠普、戴尔、宏碁、华硕，以及很多 ODM 厂商如仁宝、纬创、广达、富士康等争夺到了名贵的窗口期。工业链上游也因此在必定程度上「解套」。

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另一方面，美国不想看到的不仅仅整机价格疯涨，也不期望看到微软、谷歌等企业级服务商的 IT 收购本钱全面飙升——这些本钱最终会「转嫁」到顾客和企业服务上，最终将让美国经济不堪重负。

芯片业吃下「定心丸」，英特尔成了破例

最终，是这场博弈中最难拆分的部分：芯片。本轮豁免并不直接触及半导体规划公司（如英伟达、高通、AMD）或芯片代工厂（如台积电、三星、中芯世界），但包含了「半导体设备」和「处理器」两项要害产品。

这意味着，美国方面或许有意「放行」整机中的芯片流转，一起也想防止设备、主板等不行缺的元件因加税断供。

美国必定想持续鼓舞芯片厂商在美建厂，仍旧很难。就在美国豁免部分电子产品「对等关税」前，我国半导体职业协会在 4 月 11 日上午忽然发文并引证海关总署相关规则表明，「集成电路」流片地认定为原产地。协会还主张，企业在进口集成电路报关原产地时，以「晶圆流片工厂」所在地为准进行申报。

图/我国半导体职业协会

事实上，除了英特尔、美光、德州仪器等在美建有晶圆厂的少量芯片厂商，苹果、英伟达、AMD、高通等芯片巨子的先进制程芯片，都是在台积电（以我国台湾晶圆厂为主）或许三星（以韩国晶圆厂为主）进行流片和大规模制作，都不受最近一轮关税大增的影响。

相对的是，这也大幅提升了美国芯片规划公司「回归美国制作」的阻力。一旦回到本乡投片，就会被我国认定为美国产品，然后面临数倍于正常税率的惩罚性关税，这将直接影响iPhone等在华制作产品自身的本钱。但假如持续托付台积电在我国台湾，或许是三星在韩国代工，则依然能够较低关税进入巨大的我国商场。

关于国内顾客来说，苹果、高通、英伟达、AMD 的芯片本钱不会遭到惩罚性关税的直接影响，详细到我国制作的手机（包含国产手机和iPhone）、PC 相同不会由于芯片本钱呈现太大的价格动摇。包含美国消费商场，亦是如此。

不过英特尔和美光两大厂商的状况就比较特别了。尤其是影响严重的英特尔（仅核算现在运营的工厂），除了托付台积电流片、出产的 Ultra 200V，在美国有 3 处晶圆厂、在海外还有 1 处爱尔兰晶圆厂和 2 处以色列晶圆厂（其间爱尔兰晶圆厂方案今年内量产 3nm，本来还有一处方案中的以色列晶圆厂选用最先进的工艺，则在上一年暂缓了方案），这意味着Intel的许多芯片输华现在将依然遭到“对等关税”影响。

写在最终

毫无疑问，豁免方针的出台是特朗普的退让或许回撤，关于大多数受影响的厂商都是一次「喘息」的时机。但也仅仅「喘息」，究竟还有一把「达摩克利斯之剑」悬在全部人心中，那便是：

谁也不知道，这场特朗普政府主导的「闹剧」还会产生什么？

所以在「对等关税」的成果尘埃落定之前，咱们依然需求预备全部该预备的，然后面临应战。特朗普这一波“骚操作”至少让咱们有了更强的底线认识，不管他以及美国政府是否“认输”（其实事实上现已输了），不管他们的这一波关税闹剧会以怎样的方法收场，咱们都必须尽力“办妥自己的工作”，才干以不变应万变。

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