芯片原产地确定新规出台，怎么影响英伟达？

liukang20241天前网友吃瓜889

榜首财经 2025-04-11 18:57

晨雾 / 转帖

4月11日，我国半导体协会忽然发文称，依据海关总署的相关规矩，“集成电路”流片地确定为原产地，我国半导体协会主张企业在进口集成电路时，进口报关原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。

这一音讯令国产芯片厂商股价大涨。到当天收盘，凯德石英（835179.SZ）30%涨停，晶华微（688130.SH）、唯捷创芯（688153.SH）等多股20%涨停。

对此，一家A股半导体上市公司负责人对榜首财经记者表明：“短期来看，这一音讯关于国内芯片厂商是利好的，由于外资品牌的友商许多运用的美国晶圆。”该公司的海外竞品包含skyworks和Qorvo等企业的产品。

榜首财经记者了解到，近来因我国对美进口产品加征关税，市场上关于进口芯片征收关税原产地的确定准则有不同的解读。在这一布景下，最新的规矩明晰了以“集成电路”流片地确定为原产地。

“集成电路的制作链比较长，供应链杂乱。从芯片规划开端，到芯片制作和封装测验，触及许多环节，这个原产地认证规矩适当所以明晰了以芯片制作产地为原产地，那么比如说在台积电出产的芯片，不论是哪家做封装，是哪家的产品，谁规划的，原产地便是我国台湾；比如说在美国的工厂里出产的CPU，那不论在哪里封装，那原产地便是美国。”一家上海本地的封装测验公司负责人对榜首财经记者表明。

这也意味着在美国以外区域代工的芯片将不受反制关税的影响，其间最受重视的英伟达对华出口的人工智能芯片H20产地特点或许也将明晰，这是由于现在这些AI芯片由台积电坐落我国台湾的代工厂流片。此外，包含AMD和高通等厂商也由台积电代工的芯片厂商，受关税影响估计也有限。

英伟达创始人CEO黄仁勋被曝上星期到会了特朗普在海湖庄园的晚宴，这缓解了美国政府关于进一步收紧英伟达芯片对华出口H20芯片约束的忧虑。现在，英伟达向我国出口包含H20在内的人工智能芯片。H20也是在美国出口控制下英伟达在我国出售的该公司最先进的人工智能处理器。在我国草创公司DeepSeek带动的AI大模型需求旺盛的推进下，H20芯片订单激增。

今年年初，台积电开端在美国亚利桑那州的芯片工厂开端出产4纳米芯片，这也是台积电初次在美国发动先进芯片的大规模出产。黄仁勋此前表明，英伟达的Blackwell芯片也现已开端在美国出产。不过在美国芯片出口控制下，Blackwell芯片无法向我国出售。

此外，多位业内人士对榜首财经记者表明，德州仪器大部分的芯片都在美国工厂出产。上一年12月，美国商务部宣告向德州仪器再赞助16亿美元，将在得克萨斯州和犹他州建造三个晶圆厂。

研究机构Gartner分析师盛陵海以为，德州仪器以及一些模仿芯片IDM出产商或许会遭到较大的冲击，而英特尔、博通等近年来也开端分散了全球供应链，美国出产芯片的比重相对降低了，或许会对冲一部分的影响。

“总的来说，从此次芯片原产地的认证规矩来看，两类芯片公司获益，一类是英伟达、AMD这些不受原产地税收影响的美国AI芯片厂商；另一类是竭尽全力代替美国德州仪器、ADI等老练制程产品的国内芯片公司。”一位国内芯片企业负责人对榜首财经记者说道。

研究机构Omdia分析师何晖对榜首财经记者表明：“信任许多海外芯片厂商对潜在的关税影响现已做好了充沛预案，例如英特尔近年来也开端与台积电合作了。”

我国海关数据显现，2024年我国集成电路进口金额到达3857.9亿美元，同比增加10.5%。尽管美国半导体企业占有我国市场较大市场份额，但由于半导体产业链的全球化分工，我国直接从美国进口的产品较少。

针对我国最新的芯片原产地确定规矩的影响，到发稿，英特尔、博通、德州仪器未就关税问题宣布回应。

一家在华有许多出资、客户掩盖英特尔的欧洲高端半导体封装企业负责人对榜首财经记者说道：“现在还无法判别新的关税办法施行后关于职业的影响，由于每天都有新的改变。”

(本文来自榜首财经)

信息来历：2025-04-11 榜首财经

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欧元区12月PMI继续缩短。德国制造业阑珊继续，通胀压力进一步加重。法国制造业产出降幅创55个月新低，英国就业人数降幅创四年来新高。德国总理朔尔茨未经过议会信任投票，他将主张总统闭幕议院。欧洲央行行长拉加德称，欧洲央即将进一步降息，抗通胀之战挨近成功。

ISM服务业PMI飙升至38个月高点

美联储议息会议前夕，美股指大都走高，纳指再创新高，仅道指八日连跌。科技股、芯片股、AI概念股大都上涨，苹果、谷歌、特斯拉、博通均创前史新高，博通大涨超11%领涨纳指，市值参加万亿“沙龙”。标普500指数中的科技和可选消费品板块也创下收盘新高，而英伟达进入回调区间，较前史最高跌超10%：

美股三大指数仅道指跌。标普500指数收涨22.99点，涨幅0.38%，报6074.08点。与经济周期密切相关的道指收跌110.58点，跌幅0.25%，报437717.48点。科技股居多的纳指收涨247.17点，涨幅1.24%，报20173.8 9点。纳指100指数收涨1.45%。衡量纳指100科技业成份股体现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.99%。对经济周期更灵敏的罗素2000小盘股指数收涨0.64%。惊惧指数VIX收涨6.37%，报14.69。

纳指领涨，道指跌

美股职业ETF大都收涨。半导体ETF收涨1.51%，可选消费ETF、网络股指数ETF、全球科技股指数ETF、科技职业ETF至少涨1%，银职业ETF和区域银行ETF涨约0.5%，公用事业ETF则收跌0.8%，医疗业ETF跌1.19%，动力业ETF跌2.2%。

“科技七姐妹”普涨。特斯拉收涨6.14%再创前史新高，报导称，特朗普过渡团队方案吊销拜登时期的电动轿车方针。Wedbush剖析师Dan Ives表明，假如全部契合预期，将特斯拉2025年股价目标上修29%至515美元（之前估计为400美元）。特斯拉得州锂精粹厂正式投产，成为首家自行加工锂的北美车企。在到达量产后，该厂估计每年将出产约50GWh的电池级锂。谷歌A涨3.6%，公司大幅更新生成式AI，推出视频模型VEO 2和最新版Imagen3。亚马逊涨2.4%，苹果涨1.17%，微软收涨0.97%，Meta收涨0.71%，英伟达则收跌1.68%，英伟达股价盘中跌入回调区间，较收盘前史最高位跌落超10%。

英伟达进入回调区间

芯片股大都上涨。费城半导体指数收涨2.06%，报5256.06点。职业ETF SOXX收涨1.85%。英伟达两倍做多ETF收跌3.33%。博通收涨11.21%，改写收盘前史高位至250美元，收盘市值1.17万亿，高盛上调目标价。美光科技涨超8.4%后收涨5.62%，将于美东时刻12月18日盘后发布财报。迈威尔科技收涨3.32%，ASM世界ADR涨约3.1%，英特尔收涨2.41%，台积电收涨0.61%，果链Nova涨1.1%、Qorvo涨超1.0%，而Arm控股收跌4.55%，Wolfspeed收跌3.03%，高通收跌0.4%，凌云半导体跌超1%，德州仪器跌超1.1%，微芯科技跌超1.4%，万机仪器MKSI跌1.5%。
AI概念股大都上涨。BigBear.ai收涨18.65%，英伟达持股的SoundHound AI涨超16.4%，报19.69美元，接连两个买卖日创收盘前史新高，累计上涨超44%，Serve Robotics收涨14.53%，C3.ai涨超8.8%，AppLovin涨超6%，CrowdStrike涨约5.5%，Palantir收跌0.42%，甲骨文收跌1.25%，超微电脑收跌8.26%。
中概股大都跌落。纳斯达克金龙我国指数收跌2.19%。ETF中，富时我国3倍做多ETF（YINN）收跌4.61%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌2.62%，我国科技指数ETF（CQQQ）收跌2.37%，富时我国3倍做空ETF（YANG）收涨4.77%。富时A50期指接连夜盘收跌0.30%，报13273.000点。
抢手中概股中，京东收跌1.56%，知乎收跌1.6%，抱负轿车收跌1.8%，蔚来收跌2%，新东方收跌2%。阿里巴巴收跌2%，阿里拟将银泰百货出售给雅戈尔，明日或会正式发布。网易收跌2.21%，极氪收跌2.42%，拼多多收跌2.6%，百度收跌2.73%，唯品会收跌2.94%，B站收跌3.03%，山君证券收跌4.18%，大全新动力收跌6.42%，而名创优品收涨3.03%。
比特币期货创前史新高，加密钱银概念股普涨。Riot Platforms收涨8.01%，加密钱银“妖股”长处互动收涨5%，Bitdeer Technologies收涨10.61%，嘉楠科技收涨8.04%，加密数字钱银买卖所巨子Coinbase收涨1.52%，而“比特币持仓大户”MSTR收跌0.04%，于12月9-15日以约100386美元的平均价格购买了价值15亿美元的比特币，这是该公司接连第六个周一宣告购买比特币。BTC Digital收跌5.8%。

欧元区经济数据欠好压低欧股，大都板块收跌，轿车股跌3%领跌。信誉评级组织穆迪将法国信誉评级从Aa2下调至Aa3，法股收跌0.71%。上市首日，播送和电影制片公司Canal+跌22%，出版商Louis Hachette涨23%。丹麦股指反弹超1.9%，成分股诺和诺德收盘反弹超3%：

出资者等候美联储方针会议，美债收益率遍及微跌。10年期德债收益率完毕五连涨，两年期英债收益率涨约5个基点：

美国国债收益率接连第七天上涨，长时刻债券收益率继续落后

商场等候美联储抉择，美元指数跌超0.1%，徜徉两周高位邻近。出资者等候日本央行周四方针决议，日元跌穿154。加元呈现尖利的V型走势，英国PMI陈述为英镑供给支撑涨0.5%。比特币期货涨超4%，改写前史高位至10.8万美元：

美元：美元指数DXY跌0.14%，报106.856点，日内交投区间为106.748-107.167点。彭博美元指数涨0.02%，报1288.54点，日内交投区间为1291.08-1286.86点。

美元收盘小幅跌落，完毕了接连六天的上涨气势

非美钱银：欧元兑美元涨0.09%、报1.0510，英镑兑美元涨0.50%、报1.2682，美元兑瑞郎涨0.16%、报0.8941；产品钱银对中，澳元兑美元涨0.14%，纽元兑美元涨0.28%，美元兑加元涨0.03%报1.4239。巴西雷亚尔兑美元跌落超1%，以6.1351雷亚尔创收盘前史新低。摩根大通估计特朗普归来将影响外汇买卖量上升。
日元：日元兑美元尾盘跌0.33%，报154.15日元，日内交投区间为152.46-154.48日元。
离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌112点，报7.2923元，日内全体交投于7.2764-7.2950元区间。
加密钱银：市值最大的龙头比特币尾盘涨4.11%，报10.7万美元，北京时刻02:30曾涨至10.8万美元。第二大的以太坊尾盘涨3.68%，报4068.00美元。
木头姐Cathie Wood办理的ARK基金公司估计，比特币年末价格将在124000到150000美元之间。最乐观者以为，比特币下一年将打破80万美元。

比特币改写前史高位至10.8万美元，比特币兑美元、欧元和黄金的汇率飙升至新高

出资者张望美联储议息会议，因油需增加缺乏、美元徜徉三周高位令油市承压：

原油价格今天跌落，美油在70.50美元左右取得支撑

天然气：美国1月天然气期货收跌2.01%，报3.2140美元/百万英热单位。

受继续的地缘政治忧虑和美元走软的支撑，商场等候美联储的方针会议，现货金价冲高回落终究涨超0.1%：

黄金当日收盘小幅上涨，在2650美元找到支撑

花旗猜测，在美国利率安稳之前，黄金和白银的需求将坚持微弱，并猜测这两种金属的价格将在2025年末至2026年头到达峰值。
伦敦工业金属涨跌纷歧，伦铝、伦锌收跌超1%：伦铜收涨10美元，报9062美元/吨。COMEX铜期货跌0.06%，报4.1945美元/磅。伦铝收跌38美元，报2566美元/吨。伦锌收跌40美元，报3056美元/吨。伦铅收跌10美元，报2000美元/吨。伦镍收跌154美元，报15708美元/吨。伦锡收涨149美元，报29246美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。
纽约可可期货价格涨超3.5%并迫临1.2万美元，续创前史新高，巧克力高本钱恐将进一步恶化，导致好时等糖块出产商进步价格。